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2014年05月21日

估值50亿欧元 马瑞利变身下一个法拉利?

  菲亚特克莱斯勒(FCA)集团要卖掉或剥离马瑞利的传言已有两年之久,���而今终成现实。FCA日前发布声明称,��将于2018年底或2019年初将零部件公司马瑞利从集团中剥离出去。FCA首席执行官马尔乔内表示,�剥离马瑞利能让FCA聚焦于主营业务,����并巩固资本状况,������“剥离马瑞利对于FCA的2018-2022规划至关重要,将于今年6月发布。”FCA表示,预计马瑞利将在米兰证券交易所上市,新公司的股权将分配给FCA股东。

  先法拉利  后马瑞利 

  通过部分业务的单独上市来募集资金以削减债务,FCA并不是第一次这么做。2015年,在马尔乔内的主导下,法拉利从FCA中剥离出来,在纽约证交所挂牌上市。之后两年间法拉利市值翻倍,超过200亿美元,并将FCA甩在身后。 

  而今,轮到马瑞利了。马尔乔内认为:“剥离后马瑞利将有更大的灵活性,从而实现其未来战略性增长,为FCA股东创造价值。”马尔乔内计划2019年4月卸任FCA首席执行官一职,他承诺会在卸任前制定出最终的商业计划。

   

  剥离计划已经得到FCA董事会的批准,董事会授权管理层制定相关计划并实施。接下来还需要监管部门的批准,以及股东们的最终同意。不过,FCA也在声明中指出:“FCA可能会在任何时候、以任何原因,修改或终止所提议的交易,并不能保证何时完成或是否完成拟议的交易。” 

  马瑞利于1919年在意大利成立,产品组合广泛,包括汽车照明系统、动力系统、电子系统、悬挂系统、排放系统、赛车系统,以及其他汽车系统及零部件。马瑞利总部位于意大利,在全球共有4.3万名员工、86个生产基地、12个研发中心,在意大利、法国、德国、俄罗斯、美国、中国等19个国家拥有分公司。除了为FCA供货外,马瑞利的整车合作伙伴还包括大众汽车集团、标致雪铁龙、雷诺等。在《美国汽车新闻》发布的2016年全球汽车零部件供应商百强榜中,马瑞利以79亿欧元的销售额排在第28位。

   

  马瑞利1996年进入中国,陆续在上海建立了动力系统和排放系统工厂和研发中心以及车灯的技术中心;在芜湖建立了动力系统和车灯系统工厂;在广州建立了电子系统工厂和研发中心;在长沙和合肥设有排放系统工厂等。马瑞利官网显示,其在上海、广州、长沙、杭州等9座城市设立了多家分公司。在中国,马瑞利是一汽大众、上海大众、上海通用、神龙汽车、奇瑞汽车等厂商的合作伙伴。 

  ?剥离非核心业务  聚焦汽车制造 

  据彭博社报道,包括债务在内,马瑞利估值约为50亿欧元。此前FCA有意剥离马瑞利的传闻让不少潜在投资者闻风而动。三星电子对马瑞利的照明、车载娱乐及通讯业务很感兴趣,2016年曾与FCA就收购马瑞利一事进行谈判,但之后三星Galaxy Note 7深陷爆炸门,收购金额也未能谈拢,最终谈判破裂。贝恩资本、中国万向集团、马瑞利的美国竞争对手Tenneco Inc、F1赛事法拉利刹车系统供应商Bremo SpA也曾表示对马瑞利有兴趣。 

  对于FCA来说,为了筹集资金减少债务,非核心业务的剥离可能还会继续。马尔乔内去年曾表示,FCA正在努力精简产品矩阵及业务单元,比如将零部件业务从集团中剥离。他希望能在2018年年底前结束整个进程。除了法拉利外,农业机械及建筑公司CNH也在2011年脱离FCA,今后FCA的主要精力将集中在汽车制造领域。